2025年1月28日的江蘇省漣水縣寒氣襲人，某港灣小區(qū)內卻一改往日的冷寂，家家戶戶張燈結彩，不僅是因為除夕，還因為在法院的幫助下，該小區(qū)的開發(fā)商僅用時35天就重整成功，100%清償了業(yè)主的債權。

這是漣水縣人民法院運用靶向式重整的又一成功案例。依靠以問題為導向的靶向式重整，漣水法院近兩年已幫助轄區(qū)20家企業(yè)重獲新生，化解不良債權18.5億元，安置職工千余人，盤活土地、廠房面積100余萬平方米。

“反向出售式”預重整讓優(yōu)質“殼”資源利用最大化

2月5日上午，淮安某節(jié)能建材公司的車間里就已熱鬧起來，數百名員工正緊鑼密鼓地生產著聚氨酯保溫板。不久后，這些產品就將出現在全國各地的工地里。

然而現在這家熱火朝天的企業(yè)五年前曾一度陷入破產困境，大量債務無法清償。漣水法院裁定受理破產清算后，債權人共申請債權1400余萬元。

該節(jié)能建材公司曾是當地重點建材企業(yè)，所以接手該節(jié)能建材公司破產清算案后，承辦法官的第一個想法就是：該企業(yè)是否有重生的可能？

恰逢漣水法院剛出臺《預重整案件審理指引》，承辦法官打算通過預重整先探索該節(jié)能建材公司是否能夠重整成功，如果直接將該節(jié)能建材公司從清算程序轉入重整程序，一旦重整失敗或者在規(guī)定時間內未能提出重整計劃草案，該節(jié)能建材公司就再無重生的機會。

根據《預重整案件審理指引》，承辦法官首先對該節(jié)能建材公司的資產與債權進行清查，發(fā)現該節(jié)能建材公司主營加氣混凝土砌塊、聚氨酯保溫板生產和銷售，具備獨特的區(qū)位經濟優(yōu)勢，擁有稀缺的經營資質及獨立的商標權，有較大的重整價值和重整可能性。便與管理人、債權人、債務人、重整意向投資人進行多輪協(xié)商，一致確定了“反向出售式重整”方案。

不同于將有價值和潛力的資產全部或部分轉讓給他人的“出售式重整”，“反向出售式重整”保留該節(jié)能建材公司的生產資質等優(yōu)質“殼”資源，與生產經營無關的資產則剝離出去，由管理人處理。

既能幫助該節(jié)能建材公司渡過難關，促進社會資源的合理配置，又能保障投資人利益，在獲得優(yōu)質資產的同時，不必負擔原公司的債務。

預表決中，該重整方案在各債權組都以高票通過。

由于債權人對重整方案的同意視為對之后重整計劃草案表決的同意，裁定對該節(jié)能建材公司進行重整的22天后，漣水法院就得以批準重整計劃并終止破產重整程序。

兩個月后，卸下沉重包袱的節(jié)能建材公司順利恢復生產經營，至今仍欣欣向榮。

漣水法院法官在某問題樓盤調研。朱兆浪 攝

“服務前置式”府院聯(lián)動，使土地要素煥發(fā)新價值

某科技公司破產重整案至今仍讓漣水法院民二庭副庭長薛玉春記憶猶新，這是他第一次運用容缺辦證機制讓一家企業(yè)起死回生。

三年前這家科技公司因流動資金不足導致無法清償到期債務，陷入危機。經“執(zhí)轉破”審查后，漣水法院受理了該科技公司的破產清算案。

甫一接觸該科技公司的資產狀況，薛玉春就意識到案件的棘手：該科技公司有12000平方米土地僅繳納了保證金，后續(xù)款項一直未支付，便未能辦理土地使用權證。截至漣水法院受理該公司破產清算案時，該科技公司僅應交滯納金就已達到180萬元。

該科技公司的產品營銷范圍覆蓋江浙滬等省市，如能重整成功，不但能讓自然資源和規(guī)劃局收回該科技公司所占用土地的剩余款項，還能為當地保留數百個就業(yè)崗位。所以，破產重整似乎是最優(yōu)解。

2023年10月，漣水法院受理該科技公司破產重整案。

但大量的無證土地成了“攔路虎”，許多對投資該科技公司饒有興致的投資人一聽說還有12000平方米土地沒有土地使用權證，馬上就打了退堂鼓。

投資人的顧慮不無道理，如何解決案涉土地及房屋的辦證問題，提高債權清償率又保證國有資產不流失？薛玉春開始思考。最終決定運用府院聯(lián)動機制對這一問題進行研判，協(xié)調管理人與自然資源和規(guī)劃局進行協(xié)商。

“會不會造成國有資產流失？”十余次府院聯(lián)席會議之后，自然資源和規(guī)劃局的疑慮仍未打消。為挽救該科技公司，他們也同意其繼續(xù)履行土地使用權出讓合同，但滯納金作為國有資產，不能輕易放棄。

可高額的土地出讓金與滯納金將大幅占用該科技公司后續(xù)經營所得，拉低債權人清償比例。

既想要該科技公司重整成功，又想要維護國有資產。為平衡需求，在法院主持下，雙方最終選擇簽訂調解協(xié)議，約定繼續(xù)履行土地使用權出讓合同，該科技公司用土地的現評估價向自然資源和規(guī)劃局繳納土地出讓金，與原土地出讓金之間的差額便作為滯納金，如土地出讓金能在兩年內付清，自然資源和規(guī)劃局就協(xié)助該科技公司辦理土地使用權證。

該方案不但保證了國有資產不流失，還釋放了幾十萬元的償債資金，提高了普通債權償債比例。

調解協(xié)議簽訂后不久，該科技公司順利招募到重整投資人。

漣水法院法官回訪某重整成功企業(yè)。左晟 攝

“國資介入式”重整投資，為問題樓盤化解注入強心劑

某地產開發(fā)公司本是一家較有實力的房地產企業(yè)，由于資金鏈斷裂，其投建的某家居生活博覽中心項目自2022年春節(jié)便處于停滯狀態(tài)，并引發(fā)300多戶購房業(yè)主、農民工以及職工上訪。

漣水法院裁定受理該地產開發(fā)公司破產重整案后，承辦法官立刻對該地產開發(fā)公司名下的資產與債務進行清點。發(fā)現該地產開發(fā)公司名下有開發(fā)中的土地及在建工程等許多重要資產，只要盤活公司資源，就有可能保護全體債權人合法利益。但由于項目投資巨大，許多投資人剛看見后續(xù)需要的資金數額時就已卻步。

漣水法院法官在某重整企業(yè)現場辦案。左晟 攝

既然民間資金無法滿足重整需求，那國有平臺是否有投資實力？

于是，漣水法院充分利用府院聯(lián)動機制，與相關部門就引資續(xù)建進行商討，合力研究該地產開發(fā)公司破產重整案的解決方案，力求最大限度爭取政策支持。

在政府的支持下，最終確定縣屬國有企業(yè)某房地產發(fā)展有限公司作為該地產開發(fā)公司的重整投資人。

2023年2月21日，第一次債權人會議的36天后，重整計劃便得以通過。3月15日，投資人已組織復工，給廣大購房戶吃了一粒“定心丸”。

一年后，小區(qū)順利交房。交房現場，群眾的臉上滿是笑容。一對夫妻費力擠到承辦法官旁邊，想要當面表示感謝：“我們大半輩子的積蓄都花在這個房子里，兩年前聽說房子停工，把我們老兩口急得不輕。現在能順利交房，真是感謝法院呀！”

據漣水法院審判委員會專職委員翟春花介紹，引入國有企業(yè)作為重整投資人已經是漣水法院在審理有大額資金缺口的破產重整案件時的常規(guī)做法，該做法不但能夠依托國有企業(yè)雄厚的資金實力快速化解企業(yè)債務危機，還能利用國有企業(yè)做信用背書傳遞積極信號，增強供應商、客戶和投資者的信心，為困境企業(yè)實現可持續(xù)重生注入強大動能。

“3月14日，最高人民法院召開全國法院學習貫徹全國兩會精神電視電話會議，會議指出，要緊扣推進中國式現代化履職盡責。挽救企業(yè)是司法服務高質量發(fā)展的著力點之一，也是破產重整制度的核心目標之一，我們必須以高質量司法服務保障高質量發(fā)展。漣水法院將不斷優(yōu)化靶向式重整模式，形成以問題為導向的多種重整方案，幫助破產企業(yè)盡快制定符合實際情況的重整計劃，持續(xù)提高破產重整案件辦理質效，助力困境企業(yè)‘蝶變重生’。”漣水法院院長袁愛軍說。

來源：人民法院報

作者：鄭衛(wèi)平 趙德剛 張曙光 王毛毛